چشم‌ها به نشست جکسون هول دوخته شده است تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های جدید برای بازارهای جهانی

چکیده

نشست جکسون هول – هفته گذشته، بازارهای جهانی پس از انتشار داده‌هایی از ایالات متحده که نشان دادند نگرانی‌های رکود و فشارهای قیمتی کاهش یافته‌اند، روندی مثبت را دنبال کردند. اکنون تمام نگاه‌ها به بیانیه‌های نشست جکسون هول معطوف شده است. سیگنال‌هایی که از داده‌های منتشر شده در سراسر جهان دریافت شده‌اند، انتظارات مثبت برای دوره آینده را تقویت کرده‌اند. در ایالات متحده، ضعف در بازار کار و داده‌های تورم نشان دادند که سرعت افزایش قیمت‌ها کاهش یافته است.

وضعیت بازارهای بازارهای جهانی

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ایالات متحده در ماه جولای با 0.1 درصد افزایش ماهانه و 2.2 درصد افزایش سالانه به زیر انتظارات رسید.

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) نیز در ماه جولای به طور ماهانه 0.2 درصد افزایش داشت که مطابق با انتظارات بود و به طور سالانه 2.9 درصد افزایش یافت که کمتر از پیش بینی ها بود. تورم سالانه که برای چهارمین ماه متوالی کاهش یافت، به پایین ترین سطح خود از مارس 2021 رسید.

تحلیلگران اظهار داشتند که تورم در ایالات متحده نشان دهنده این است که بانک مرکزی ایالات متحده (Fed) در مسیر دستیابی به هدف 2 درصدی خود قرار دارد. این هدف به بانک اجازه می دهد تا بیشتر بر هدف دیگر خود یعنی حداکثر کردن اشتغال تمرکز کند.

در ماه جولای، خرده فروشی در ایالات متحده با افزایش ماهانه 1 درصدی از انتظارات فراتر رفت و این افزایش، بالاترین رشد ماهانه از ژانویه 2023 بود.

از سوی دیگر، تعداد درخواست های هفتگی برای مزایای بیکاری کمتر از پیش بینی ها بود و نگرانی ها درباره سرد شدن بازار کار را کاهش داد. درخواست های بیکاری در هفته منتهی به 10 آگوست به 227,000 کاهش یافت که پایین ترین سطح از ابتدای ماه جولای بود.

تحلیل نشست جکسون هول

تحلیلگران اشاره کردند که پس از انتشار داده های قوی خرده فروشی و کاهش درخواست های بیکاری، احتمال کاهش 25 واحدی نرخ بهره فدرال در سپتامبر بیشتر از احتمال کاهش 50 واحدی نرخ بهره شده است.

با این حال، همچنان انتظار می رود که فدرال رزرو تا پایان سال نرخ بهره را به میزان 100 واحد پایه کاهش دهد.

هفته آینده، مقامات بانک های مرکزی بزرگ جهان در سمپوزیوم سیاست اقتصادی جکسون هول گرد هم خواهند آمد.

سمپوزیوم سیاست اقتصادی جکسون هول که از سال 1978 توسط شعبه کانزاس سیتی فدرال رزرو میزبانی می شود، امسال از 22 تا 24 آگوست برگزار خواهد شد.

تحلیلگران اظهار داشتند که اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در این سمپوزیوم می تواند سرنخ هایی درباره سیاست های آینده بانک بدهد.

در حالی که اظهارات مقامات فدرال رزرو درباره سیاست های پولی همچنان مورد توجه سرمایه گذاران است، آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس اظهار داشت که معتقد است زمان نزدیک است که برای کاهش نرخ بهره مناسب باشد.

رئیس فدرال رزرو آتلانتا، رافائل بوستیک، نیز اظهار داشت:

در حالی که تورم به سوی هدف حرکت می کند، باید به هدف دیگر بانک، یعنی اشتغال، نیز توجه کرد. وی افزایش قابل توجه نرخ بیکاری را مورد تأیید قرار داد و اینکه او آمادگی دارد تا قبل از سه ماهه چهارم اقداماتی برای کاهش نرخ بهره انجام دهد.

بازار سهام نیویورک در وضعیت مثبت قرار گرفت

بورس نیویورک هفته را با توجه به سیگنال های مثبت از داده های اقتصاد کلان منتشر شده در ایالات متحده، در وضعیت مثبت به پایان رساند.

انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده نزدیک است. در این راستا کامالا هریس، گفت که هدف او کاهش هزینه ها و افزایش فرصت ها برای آمریکایی های کارگر و طبقه متوسط است.

در ماه جولای، تعداد خانه‌های جدیدی که در ایالات متحده شروع به ساخت شده‌اند، 6.8 درصد کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح در چهار سال گذشته رسید. این کاهش کمتر از انتظارات بود.

همچنین، تعداد مجوزهای ساخت صادر شده در کشور در ماه جولای 4 درصد کاهش یافت و به 1 میلیون و 396 هزار رسید. این تعداد پایین‌ترین سطح خود از ژوئن 2020 را ثبت کرد.

شاخص اعتماد مصرف در ماه آگوست به 67.8 رسید و انتظارات بازار را پشت سر گذاشت.

وضعیت سرمایه گذاران

سرمایه گذاران همچنین به جریان اخبار در سمت شرکت ها توجه می کنند، زیرا سهام شرکت سیسکو پس از اعلام اخراج کارکنان، اما نتایج مالی آن از انتظارات فراتر رفت، 8.8 درصد افزایش یافت.

شرکت سازنده وسایل نقلیه الکتریکی آمریکایی ریویان تولید وانه‌های تحویلی آمازون را به طور موقت متوقف کرده است. این توقف به دلیل مشکلات تأمین قطعات است. سهام ریویان هفته را با کاهش 5.3 درصدی به پایان رساند.

با این تحولات، شاخص نزدک 5.29 درصد، شاخص داوجونز 2.94 درصد و شاخص S&P 500 هفته گذشته 3.93 درصد افزایش یافتند.

صورت جلسه های کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز سه شنبه آینده، درخواست های هفتگی برای بیکاری در روز پنج شنبه مشخص خواهد شد. همچنین شاخص مدیران خرید (PMI) صنعت تولید، فروش خانه های دست دوم و فروش خانه های جدید در روز جمعه مورد بررسی قرار خواهند گرفت.

بازارهای سهام اروپا روند خرید سنگینی را دنبال کردند

بازارهای سهام اروپا نیز هفته گذشته روند خرید سنگینی را تجربه کردند. در حالی که هم اکنون تقریباً قطعی است که بانک مرکزی اروپا (ECB) در نشست ماه آینده خود نرخ سیاستی را 25 واحد پایه کاهش خواهد داد. اما همچنان عدم اطمینانی در خصوص میزان کاهش نرخ بهره تا پایان سال وجود دارد.

تحلیلگران اشاره کردند که ضعف در فعالیت اقتصادی اروپا می تواند فضای سیاستی بانک را محدود کند. بر اساس نتایج آگوست شاخص اعتماد اقتصادی ZEW، انتظارات سرمایه گذاران نهادی و کارشناسان بازار برای دوره آینده را اندازه گیری می کند. این شاخص توسط مرکز تحقیقات اقتصادی اروپا (ZEW) مستقر در آلمان انجام شده است. شاخص اعتماد اقتصادی ZEW در منطقه یورو که در جولای 43.7 بود، در آگوست به 17.9 رسید. به طور مشابه، شاخص اعتماد اقتصادی ZEW آلمان که در جولای 41.8 بود. در آگوست به 19.2 رسید و شاخص نسبت به ماه گذشته 22.6 واحد کاهش یافت.

اگرچه تورم سالانه در بریتانیا در جولای 2.2 درصد بود و کمتر از انتظارات بود. اما قیمت مصرف کننده برای اولین بار در سال جاری افزایش یافت. این موضوع باعث شد که تورم سالانه در بریتانیا دوباره بالاتر از هدف 2 درصدی بانک مرکزی انگلستان